Los activos líquidos generalmente proporcionan bajos rendimientos, peor la tendencia de los activos líquidos reduce el riesgo de la empresa. Por tanto, un aspecto de la administración del efectivo abarca una intercompensación del tipo riesgo/rendimiento.
Otro aspecto es la división de las tendencias en activos líquidos entre efectivo y valores negociables: el efectivo proporciona el último grado de liquidez, y es esencial para hacer pagos, pero los activos que son “casi efectivo”, como los certificados de la tesorería, cubren muchas de las funciones del efectivo y proporcionan un rendimiento que el efectivo no proporciona por sí mismo.
Por tanto, el administrador financiero de la empresa debe decidir sobre la distribución de los activos líquidos entre efectivo y casi efectivo.
Otros aspectos de la función de la administración del efectivo incluyen el uso de sistemas eficientes para la recolección y desembolso del dinero, el uso de modelos de administración de efectivo, la administración de la cartera de valores negociables y los convenios para el respaldo de la capacidad de préstamo (líneas de crédito) en caso de que surja un faltante de efectivo.
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